商场传奇，有TOPCon领军企业贪图来岁上马BC产能。赶碳号经由多方求证，这则传奇基本属实。最近，这以致成为BC阵营品牌宣传的一个有劲论据：BC期间势不可挡，就连TOPCon龙头，咫尺都加盟BC阵营了。

传奇的主角是晶科动力。

据接近晶科动力的东谈主士先容，该公司在谋略BC产能的同期，还将晓示一个热切决定，那即是BC居品与TOPCon同价！这一举措，将会赶紧进步BC居品的渗入率呢，照旧从起手式就让BC居品的利润清零呢？

“一支穿云箭，千军万马来重逢。”

晶科准备干BC了，但BC阵营的企业们却甘心不起来。这是因为，晶科还决定干另外一件事，那即是BC居品与TOPCon同价。

获取阶段性竞争上风的企业，针对某项潜在禁绝，往往和会过某项业务的战术性赔本，逼得竞争敌手猝不及防，这种手法在生意竞争中也曾司空见惯。

“干就完毕，打即是了”，这向来即是晶科的格调。晶科是如何卷TOPCon的，每一个光伏东谈主都领教过。那么，尚未已毕盈利的BC，畴昔要是有红利的话，这个红利会因此而赶紧散失吗？

01 TOPCon们的一厢宁愿

在扣问谁是主流的时候，TOPCon阵营一直强硬一个不雅点：BC居品是一个小众商场，适合单面愚弄场景，符合散播式光伏。

在这一不雅点的指引下，一些光伏东谈主和机构以为：这个各异化的居品，透彻适合爱旭这样领域的企业，但对于隆基这样的巨头来说却只怕——因为头部企业的主力居品一定是追求全面本钱最初，而不是各异化。

本以为TOPCon期间在扫数愚弄场景久经世故，BC专注于散播式光伏电站。终结BC阵营遵守提高双面率，以致“筹划”央企集采招标时单独建设BC标段，杀入皆集式光伏电站。咫尺，就连晶科这样的TOPCon领军企业，也准备下场干BC了。

其中，晶科动力在10月底的投资者交流行动中就提到：“从研发的角度，公司抓续加大参加，搭建了BC 研发坐褥线。同期 TOPCon 在期间提效方面后劲仍比拟大，公司督察较高参加领域。公司对BC联系研发的最初性比拟有信心，咫尺在评估畴昔产能参加领域。”

这意味撰述为TOPCon的龙头晶科专诚干BC。天然晶科动力从未正面回答此事，可是联系开荒企业、光伏同业均阐明，晶科动力将会在来岁上马BC产能。晶科山西二期14GW一体化产能，不祥率会弃取BC期间路子。

钧达股份在10月底的投资者交流行动中明确，我方BC期间研发场地是n型BC，准确地说是TBC：“咫尺公司中试的TBC 电板转化恶果，较主流N型电板恶果可进步1-1.5个百分点，并抓续激动TBC电板量产准备。”早在本年6月份的SNEC上，钧达股份就展出了TBC居品。通盘新能也有TBC居品展示。

天然，天合光能、晶澳科技等光伏大厂也不会冷漠BC期间，也在履行线、中试线进行有筹商。头部企业在研发上从来不会作念弃取题，采用全部研发，重心参加的原则。在本年三季报后的投资者交流中，这两家企业均暗意：“TOPCon电板期间咫尺性价比最高。”预计他们不会快速参加BC期间，至少要等开荒本钱降下来以后再看。

隆基绿能在本年7月4日的投资者调研中提到：“咫尺BC二代每GW举座投资（包含了自动化传输开荒等）不到3亿元。”

这里的开荒投资可能和全球曩昔的结合略有偏差。曩昔不论是PERC照旧TOPCon，全球谈到开荒时，主要指主开荒，工场里还有无数自动化开荒、传输开荒等，这些开荒公司将它视为接济开荒。

最近，BC企业在与投资者交流时暗意，BC开荒本钱在畴昔有望裁减至1.5亿元/GW，下落速率异常快。这个畴昔有多久，其实并不好说。赶碳号向几家头部企业阐明，天然BC开荒本钱界定的范围有所不同，可是都不会低于2亿元/GW。

一位光伏资深东谈主士暗意：“表面上，量起来后居品的溢价就会减少和散失。咫尺能提供BC的企业偏少，量也不够，BC保抓了可不雅的溢价。假如商场上更多的BC居品供应，那么BC的溢价可能即是消成仇减少。”

当TOPCon刚起来时，相较P型组件也有1毛多的溢价，但自后很快就已毕了n型、P型同价。某种期间的居品是否有溢价，不是由期间路子自己决定的，而是由平准化度电本钱决定的。

另外一家TOPCon企业联系负责东谈主这样评价此事，BC不外是一个小众居品，畴昔商场不外10%把握，但即使如斯，看来晶科也准备进行“饱和打击”，不念念透彻把这块商场让给现存的BC企业们。

另外一家电板龙头企业对于TOPCon企业针对BC企业的应战动作，颇不以为然。这位首席科学家以为，TOPCon透彻没必要和老迈去打涎水仗，他说，BC路子这样好，你们索性就让老迈全力去干好了，干得越大越好。说完这话，这位科学家一脸坏笑。

对于BC畴昔的商场情况，爱旭董事长陈刚在与投资者疏导时暗意，TOPCon产能实足严重，BC在皆集式出货还未几，咫尺主要处置双面率问题，低放射问题。

陈刚暗意，里面有筹商发现，BC在处置低放射莫得什么问题。在本钱上，BC要比TOPCon高几分钱，这些畴昔不错通过半片钝化、满屏、0BB、领域非银金属化来处置，畴昔有契机和TOPCon在皆集式上张开竞争。另外，BC在恶果还有很大进步空间，畴昔还会拉开更大差距。

因此，陈刚以为，商场对于BC畴昔10%的市占率的揣测，过于保守。公司以为，BC在畴昔3-5年即不错和TOPCon匹敌，再之后会成为主流。

这件事情，还不错换一个角度来看。

晶科动力到本年年底有95GW电板产能，绝大部是TOPCon。其实不光是晶科，对于绝多数的光伏企业来说，n型TOPCon产能基本上都在前年新建。再推敲本年的光伏全产业链亏钱的大行情。那么，TOPCon开荒的钱都没回本，企业有多大可能会主动拥抱、站队另外一种期间，来革我方的命呢？

而况，晶科动力对TOPCon期间出息相当有信心：“ 在已毕本年年底接近 26.5%的电板量产恶果基础上，畴昔 2-3 年TOPCon 仍有望年均提效0.5 个百分点把握。”

曩昔以来，TOPCon的每一次降本提效，从来不会飘在空中，一向都是是实打实的。正因如斯，隆基绿能费尽千辛万苦推出的BC一代居品——HI-MO X6（HPBC），刚刚获取上风就被TOPCon赶紧反超，以致胎死腹中，不得不断产更正，公司权术功绩亦受到大幅负担。基于p型硅片的电板，哪怕是BC，怎么可颖慧得过n型呢？这底本是一个很浅显的问题。

02 隆基绿能，为何灵通了大门？

咫尺TOPCon企业干BC，可能就念念评释两件事情：

第一，BC不应该有过多的溢价。

若BC有溢价、能赢利，那么我方也不错搞一些，要么我方从BC赢利，要么评释TOPCon更具性价比。

央企集采单独建设BC标段，参与的企业本就相当少，除了爱旭、隆基除外，还有华耀光电、西安太阳能等小产能。不错说，能无数供货的唯一爱旭、隆基，其他企业“重在参与”。

来源：智汇光伏

“智汇光伏”最近公布的华能15GW组件中标泄漏，BC标段也曾有0.776元的报价。这个中标价比TOPCon溢价近1毛钱，但略低于HJT。据了解，报出这个最廉价的并不是爱旭和隆基，或为华耀光电。看来，还无用晶科来卷，BC阵营的价钱战也曾打响。

第二，BC的期间门槛可能莫得念念象的那么高。

BC到底难不难，各家企业在不同期点的发言各异很大。

先看隆基是怎么说的吧。本年7月4日隆基绿能清楚：“从现经常点来看，BC期间最初的时刻相当长。对于公司最初的时刻，现时行业内即使很优秀的企业，念念要达到公司咫尺的BC期间水平，不祥需要两年半到三年的时刻。在两年半到三年之后，公司又会开发好多新的期间和新的类似工艺。”

似乎隆基的BC期间一骑绝尘，天地无敌，一眼望曩昔看不见敌手，以致透彻不提n型BC期间的最初者——爱旭股份。

不外，在自后的投资者交流中，隆基股份都再行界说最初：要念念到达隆基和爱旭的水平，还需要2年时刻。

不外，最近的投资者调研泄漏，晶科动力对我方的TBC相当有信心。

除了主动、安逸参与BC的企业外，还有两家企业——金阳新动力、英发睿能晓示和隆基在BC期间上达成协作。

就此，隆基绿能董事长钟定申暗意，金阳永恒有筹商HBC，他们也念念找一个场景来测试他们的期间。咱们很快意复古行业内的确去改革有筹商的企业，咱们快意提供这样的契机，让他们去评释我方的才略。因为金阳是一家开荒厂，莫得大领域的坐褥条目，而隆基刚好有PERC电板，曩昔有一部分的工场要淘汰掉，刚好有产能、有阵势。隆基就把这些资源选拔协作的步地开放给金阳。

针对与英发的协作，钟宝申暗意，隆基和英发的协作基本上居品都由隆基来销售，十分于英发是为隆基坐褥居品，后续咱们也允许英发对外售售BC电板，可是这种销售需要给隆基期间授权费。

钟宝申进一步暗意，“咫尺商场中有这样多的TOPCon的产能，畴昔这些产能也需要升级，也需要发展，也需要找前途，隆基也快意复古这些在行业内的同仁，共同激动期间发展。”

03 高水耗，会否制约BC扩产？

正派BC起势的时刻，又迎来一个不笃定身分。

11月20日，《光伏制造行业轨范条目（2024年本）》庄重对外发布。与征求意见稿相对，该著作加多了新建光伏名堂的水耗要求。

文献要求：“现存P型晶硅电板名堂水耗低于400吨/MWp，N型晶硅电板名堂水耗低于600吨/MWp，饱读动企业使用再生水；新建和改扩建名堂水耗低于360吨/MWp且再生水使用率高于40%。”

一般来说，工序越多，耗水量就越多。

11月21日，东吴证券在研报《机械开荒行业点驳倒述：工信部加强行业产能轨范指引，利好先进产能&先进期间》中指出：

“ HJT 工序很短仅有 4 谈，而TOPCon、BC 等为十几谈工序，是以 HJT 水耗显贵低于其它期间路子，2023年TOPCon水耗为600 吨，HJT 为 220 吨，BC 为 1000 吨+……”

在此之前，商场的眷注点都在能耗，忽略了水耗主见。

咫尺，隆基绿能等并莫得公开清楚珠耗能主见。赶碳号发现，在《2023-2024中国光伏产业发展路子图》，也仅是统计了PERC、HJT、TOPCon三种期间路子的水耗，莫得包括BC。

受此音信影响，近期联系观点股大涨，金科环境在11月21日开盘径直涨停，环保开荒起家的仕净科技涨幅亦高达14%。

东吴证券援用的应是2023年的期间参数，咫尺各条期间路子的水耗、能耗均有所下落。一家TOPCon头部企业暗意,咫尺TOPCon的水耗下落很快，“约在200吨至300吨/MWp”。

预计BC的水耗应该早已降至1000吨以下，但要降到360吨以下预计比拟繁重。那么，“新建和改扩建名堂水耗低于360吨/MWp”这个硬主见，对于新建BC产能来说，会不会是一个全新的挑战呢？

该文献提到：“本轨范条目是饱读动和指引行业期间特等和轨范发展的指引性文献，不具有行政审批的前置性 ”

话天然这样说，但本体并非如斯。

对于这句话怎么结合，赶碳号采访了数位行业资深东谈主士。他们渊博以为，该文献将会对行业新建产能具备拘谨力。

这是因为，要是光伏企业要是不成达到《光伏制造行业轨范条目（2024年本）》的要求，那么将有可能会失去好多“经验”：

第一，若企业未能达到《光伏制造行业轨范条目（2024年本）》的要求，那么或难再被认定为高新期间企业，这将会径直影响到企业的税收本钱；或难被认定为战术新兴产业，这将径直决定企业能否享受到战术新兴产业的电价优惠政策；有的以致难被认定为西部灵通发企业，相通也将不成享受到联系的产业优惠政策。

第二，若莫得这些认定，除了影响税收、政府补贴外，还会影响到企业在银行的融资。因为，要是连最基本的能耗、水耗要求都够不上，银行有什么的底气敢复古这样的产能呢？

04 光伏电板限产，包括BC吗？

在行业协会牵头下，光伏行业限产、限价成为共鸣。

那么“限产”究竟应该如何结合呢？

（1）仅是限度开工率，照旧也包括限度新建产能投资呢？要是光伏行业一边加大产能投资，一边又限度开工率，这就像一个见笑了。

（2）电板限产，包括HJT、BC产能吗？所谓的电板限度开工率，难谈只会限度当作主流期间路子的TOPCon吗?确凿这样，不吵翻天才怪。

要是仅从促进光伏期间多元化发展、走各异化路子来说，发展HJT、BC期间有些意旨兴味意旨兴味，可是限产只针对TOPCon本体上亦然不屈正的。

要是不限BC，不知谈这是否会成为TOPCon企业新建BC产能的又一个情理？如斯月盈则亏，光伏产能何时智力出清呢？

BC期间有莫得高门槛，老玩家有莫得最初性，预计只需要比及来岁，商场就将给出谜底。哪些期间是最具商场性价比，是不错赚到钱的期间，来岁商场也将给出谜底。