因子IC追踪

IC方面，最近一周，Beta、1月特异度、小市值等因子推崇较好，一年动量、季度ep、季度roe等因子推崇较差；最近一月，小市值、Beta、1个月换手率与均价的关系性等因子推崇较好，季度roa、季度ep、季度roe等因子推崇较差；最近一年，Fama-French三因子1月残差波动率、1个月换手率与均价的关系性、1个月逾额收益率波动等因子推崇较好，90天分析师笼罩度、一致预期净利润复合增速、1个月非流动性冲击等因子推崇较差。

因子多头组合追踪

每期选拔因子多头名次前10%的股票，接收根号下运动市值加权的方法构建多头组合。缱绻多头组合相干于根号下运动市值加权的全市集组合的股票收益。

多头组合方面，

最近一周，Beta、一致预期净利润复合增速、1月特异度等因子推崇较好，财报超研报预期进度、基于一致预期的尺度化预期外盈利、90天内预期调养均值等因子推崇较差；最近一月，Beta、一致预期净利润复合增速、事迹预报精准度等因子推崇较好，财报超研报预期进度、基于一致预期的尺度化预期外盈利、前五大鼓动捏股比例悉数等因子推崇较差；最近一年，bp、bp三年分位数、季度净利润同比增长等因子推崇较好，1个月回转、90天分析师笼罩度、一致预期净利润复合增速等因子推崇较差。

1.因子追踪后果一览

因子值为最近五年的周频数据。处罚时，先将因子转为行业内排序分位数，关于市值和Bp以外的因子，会将其针对市值、bp与行业进行去中性化处罚。

1.1因子IC推崇

图1展示了因子最近一段时辰的IC推崇过火近些年的趋势。

不错看到，最近一周，Beta、1月特异度、小市值等因子推崇较好，一年动量、季度ep、季度roe等因子推崇较差；最近一月，小市值、Beta、1个月换手率与均价的关系性等因子推崇较好，季度roa、季度ep、季度roe等因子推崇较差；最近一年，Fama-French三因子1月残差波动率、1个月换手率与均价的关系性、1个月逾额收益率波动等因子推崇较好，90天分析师笼罩度、一致预期净利润复合增速、1个月非流动性冲击等因子推崇较差。

1.2因子多头组合推崇

每期，咱们选拔因子多头名次前10%的股票，接收根号下运动市值加权的方法构建多头组合。图2展示了多头组合最近一段时辰的累计逾额收益及近些年逾额收益的变化趋势，基准为根号下运动市值加权的全市集股票组合。

不错看到，最近一周，Beta、一致预期净利润复合增速、1月特异度等因子推崇较好，财报超研报预期进度、基于一致预期的尺度化预期外盈利、90天内预期调养均值等因子推崇较差；最近一月，Beta、一致预期净利润复合增速、事迹预报精准度等因子推崇较好，财报超研报预期进度、基于一致预期的尺度化预期外盈利、前五大鼓动捏股比例悉数等因子推崇较差；最近一年，bp、bp三年分位数、季度净利润同比增长等因子推崇较好，1个月回转、90天分析师笼罩度、一致预期净利润复合增速等因子推崇较差。

2.因子先容

咱们使用的因子可分为估值、盈利、成长、分成、回转、换手率、波动率、分析师几类。其具体情况如表1所示。